第714章 陈默的小报告(2/5)

行10倍监管红线）。

    该模式规避传统银行资本充足率要求，一旦底层资产质量恶化，极易引发连锁性流动性危机。

    用户结构风险：产品通过游戏化设计诱导年轻群体过度负债，据公开数据显示，其用户中30岁以下占比达50%，其中25岁以下用户占比超过70%，存在明显的客群下沉风险。（详见附件）

    系统性风险隐患：该平台已深度连接银行、基金、保险等各类金融机构，若发生风险事件，恐将引发市场恐慌，最终可能由公众和财政买单，造成重大社会影响，误国误民。

    前有美国次贷危机教训，2008年雷曼兄弟倒闭源于ABS底层资产质量恶化，该平台这种模式虽分散但规模更大。

    现有去年下半年开始的P2P金融平台爆雷潮，90%平台因资金池和期限错配倒闭，一片狼藉，该平台这种模式虽规范，但杠杆风险相似，而且更高。

    最后，该业务创新模式值得肯定，但当前监管框架已严重滞后其风险积累。需引起有关部门联合重视，防微杜渐。

    特此建议立即将其纳入系统重要性金融机构监管名单，避免重蹈“先放任、后整治”的P2P覆辙，让民众财产蒙受不可弥补的损失。

    附件：

    某集团ABS发行规模及杠杆测算表（2013~2015年度）

    该平台业务用户年龄及负债结构抽样数据（供参考）

    国际监管对比案例（如PayPal监管模式）

    陈默 2016年1月9日」

    “呵~看来陈默这小子最后一段话是话里有话啊，明显是对之前P2P预警未被采纳有意见，怪咱们没有重视。”

    “其实这家伙视野还是窄了，大局还是要看的，P2P作为‘普惠金融’的代表，填补了传统银行未能覆盖的小微企业和个人借贷需求空白，其实咱们一开始的初衷是好的，从07年开始发展还是很不错的，谁知发展到现在变成这个样子。”

    “任何金融创新都要经历'观察-规范-完善'的过程，这次P2P的教训，为我们积累了宝贵的监管经验。”

    “那这次陈默提交的这份反馈，要不要把对方负责人叫过来谈一下.”